2021年,不妨盘只精品“固收+”基金

 2021-10-22    238  

来源:上投摩根领航者

每年,大家都会评选一下“网络十大热词”,象征着我们曾经历的一些代表性事件。同样的,在过去一年里,基金圈也有一些代表性“热词”,比如火遍大江南北的“固收+”,C位出道的固收+,正快速成为基金圈里的新晋网红。So,什么样的“固收+”,才是你最想pick的?

固收+基金C位出道

过去一年募集规模超3500亿

相信大家在过去的一年里,都很Happy。

数据显示,混合型基金、股票型基金平均涨幅分别是43.46%、39.88%,主动权益基金表现特别出色。

数据来源:iFind,截至2020.12.31。

让人意外的是,在主动权益基金火热的同时,看似“不起眼”的固收+产品,也快速火遍大江南北。

先看偏债混合型基金,Wind数据显示,2020年成立了345只偏债混合型基金,基金规模2883.86亿;而另一类主打“固收+”策略的二级债基,2020年成立54只,规模超600亿。

加总下来,固收+产品规模超3500亿。

而2019年,“固收+”产品全年发行为70只,募集总规模690亿。不到一年时间,规模涨超400%。

“固收+”基金人见人爱,由此可见。

那么,问题来了,大家为什么这么热捧“固收+”呢?

2018年4月,资管新规出台,要求产品打破刚兑。对于追求稳健收益的投资者来说,如果完全投资债市、货币基金产品,可能需要忍受收益下行的苦恼;完全投资权益型基金,波动可能超出自己的风险承受能力。因此,“固收+”基金就成为了新的选择。追求在较低波动的情况下,争取合理的收益,同时严控回撤控制。

固收+基金

致力优化投资体验

争做基民的小棉袄

我们买基金,归根究底是为了追求收益,也就是基金产品的业绩,固收+基金的收益表现咋样呢?

先以去年为例,截至2020.12.31,普通二级债基平均收益8.13%,明显跑赢同期债券类基金产品。

数据来源:银河证券,统计区间2020.1.1~2020.12.31。

再看下长期收益和回撤。Wind数据显示,2010年以来,“固收+”基金的代表:二级债基指数和混合偏债型基金指数年化收益率分别为6.06%、6.36%,波动率却只有5.21%、4.47%。同时,相比于同期上证指数的大起大落,“固收+”基金以更低的波动获得了更高的收益,养基体验更好。

过往养基体验好,固收+也因此成了基民的贴心小棉袄。在大家的火热投资下,基金规模快速增加。

上投摩根绝对收益投资部总监陈圆明

一位固收+领域的投资极客

市场上有不少优质固收+,今天我们分析的是一位固收+领域的投资极客:上投摩根绝对收益投资部总监陈圆明。

陈圆明拥有11年的金融从业经历,还有8年投资管理经验。可以说穿越牛熊周期,是“固收+”领域的资深选手了*。

一些小伙伴对陈圆明可能有点不了解,简单说下哦,过去他管理的专户产品比较多,深得机构投资者认可。目前在上投摩根管理三只公募固收+基金,过往均在严控回撤的基础上均获得了稳健收益。

以上投摩根安隆回报A基金为例,陈圆明管理以来,净值稳健攀升。同时最近一年,相比二级债基和偏债混合型基金,安隆回报基金的夏普比率更高,年化波动率更低且最大回撤更小。

数据来源:上投摩根安隆回报基金、上投摩根安裕回报基金2020年三季报,截至2020.9.30。

陈圆明新基正火热发行

带你追求稳稳的幸福

在跟大家分析陈圆明的时候,我们注意到,陈圆明管理的上投摩根安享回报一年持有期债券基金(基金代码:010475),正在火热发行中。上投摩根安享回报基金是一只质地不俗的固收+基金。

上投摩根安享回报基金,属于二级债基。债券配置不低于80%,股票投资比例在0-20%。在固收+的股债配置中,这样的设计比较兼顾收益和稳定,也是很经典的固收+基金的比例配置。

一般这类基金,需要基金经理很懂债券,又要很懂股票,要同时完成股票和债券的大类资产配置。根据不同的经济周期、市场环境,调整股债资产的配置比例,难度真是不小。不过,有陈圆明这样投资经验穿越牛熊的老司机坐镇,值得我们信赖。

同时,挑选“固收+”时,还应该优先挑选有实力的基金公司。因为固收+基金特别讲究股债资产的默契配合。在基金圈里,上投摩根品牌很靓。从2004年成立以来,上投摩根始终以主动管理与深度研究作为核心支柱,搭建了一只较为出色的投资管理团队,截至2020年中,拥有经验丰富的专业投资人员近百人,平均从业经验超13年。

此外,上投摩根安享回报基金致力帮助投资人解决持有时间短、追涨杀跌的问题,这是基民投资收益较差的主要原因。在基金的交易设计上,上投摩根安享回报基金产品就设有最短1年的持有期限。

如果基民想要更高一些的收益,选择有持有期设计的基金,可以“被动地”进行中长期投资。一方面,可以满足流动性需求帮助投资者避免追涨杀跌;另一方面,可以避免基金频繁申购赎回,能为基金经理赢得投资空间,有助于基金经理全力投资。

总结一下,上投摩根安享回报一年持有期债券型基金(代码:010475)采用经典固收+配比,追求中长期稳健收益,还有老司机陈圆明掌舵,值得重点关注。 

上投摩根安享回报

一年持有期债券型基金

基金代码:010475

邮储银行、平安银行等渠道

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